Trois tableaux, une série d'hypothèses
Le prévisionnel est la partie chiffrée du business plan. Il traduit en euros les hypothèses du dossier, et chaque tableau répond à une question différente.
| Tableau | Question | Montants |
|---|---|---|
| Compte de résultat, sur trois exercices | L'activité dégage-t-elle un bénéfice ? | Hors taxes, charges et produits de l'exercice |
| Plan de financement initial | Les ressources de départ couvrent-elles le démarrage ? | Hors taxes, plus la TVA à avancer |
| Plan de financement, sur trois exercices | La société finance-t-elle ses besoins durables ? | Besoins et ressources de chaque année |
| Plan de trésorerie, sur douze mois au moins | Le compte bancaire reste-t-il positif chaque mois ? | Flux réels, TVA comprise, à leur date |
| L'horizon de trois ans est une pratique des financeurs. Le code de commerce n'impose un compte de résultat prévisionnel et un plan de financement prévisionnel qu'aux sociétés commerciales de 300 salariés ou plus, ou de 18 millions d'euros de chiffre d'affaires ou plus (L. 232-2, R. 232-2). | ||
Deux hypothèses ont chacune leur guide. Le chiffre d'affaires est traité dans chiffre d'affaires prévisionnel, le besoin en fonds de roulement et le seuil de rentabilité dans BFR et point mort.
L'exemple suivi dans ce guide
Les tableaux portent sur une même société fictive. Ils sont calculés par programme, mois par mois sur trois ans. Les montants sont des hypothèses, pas des repères de marché.
Exemple à adapter. SAS de services créée le 1er janvier, exercice clos le 31 décembre. Capital de 10 000 € versé en entier. Emprunt de 20 000 € sur cinq ans à 4,5 % l'an, débloqué en janvier, mensualités constantes de 372,86 € dès février, sans assurance. En janvier, hors taxes, 6 000 € de matériel amorti sur trois ans, 9 000 € d'aménagement amorti sur cinq ans et 1 000 € de frais de création, passés en charges. Chiffre d'affaires hors taxes de 120 000 € la première année, en hausse au fil des mois, puis 180 000 € et 216 000 € répartis également sur les mois, encaissé un mois après la facture. Sous-traitance de 15 % du chiffre d'affaires. Charges fixes hors taxes de 2 200 € par mois, puis 2 400 € et 2 500 €, et une assurance de 1 200 € par an. Fournisseurs payés dans le mois. Président rémunéré 30 000 €, 48 000 € puis 60 000 €, cotisations comprises, versés chaque mois. TVA à 20 % sauf sur l'assurance, déclarée et payée chaque mois, sur option. Aucun dividende.
L'exemple simplifie. Les cotisations sociales se paient en réalité après la période de travail, et la durée d'amortissement se fixe avec votre expert-comptable. Les intérêts sont comptés à leur date de paiement, et non à l'exercice qu'ils concernent. Le résultat fiscal est supposé égal au résultat comptable.
Le compte de résultat prévisionnel
Il descend du chiffre d'affaires au résultat net, par la valeur ajoutée, l'excédent brut d'exploitation, les amortissements, les intérêts et l'impôt.
| Poste | Année 1 | Année 2 | Année 3 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 120 000 | 180 000 | 216 000 |
| Achats et sous-traitance | 18 000 | 27 000 | 32 400 |
| Charges externes | 28 600 | 30 000 | 31 200 |
| Valeur ajoutée | 73 400 | 123 000 | 152 400 |
| Impôts et taxes (CFE) | 0 | 300 | 600 |
| Rémunération du président, cotisations comprises | 30 000 | 48 000 | 60 000 |
| Excédent brut d'exploitation | 43 400 | 74 700 | 91 800 |
| Dotations aux amortissements | 3 800 | 3 800 | 3 800 |
| Résultat d'exploitation | 39 600 | 70 900 | 88 000 |
| Intérêts de l'emprunt | 763 | 672 | 497 |
| Résultat avant impôt | 38 837 | 70 228 | 87 503 |
| Impôt sur les sociétés | 5 826 | 13 307 | 17 626 |
| Résultat net | 33 011 | 56 921 | 69 877 |
| Capacité d'autofinancement | 36 811 | 60 721 | 73 677 |
| Charges externes de l'année 1 avec les frais de création et l'assurance. La CFE n'est pas due l'année de la création et sa base est réduite de moitié la première année d'imposition (CGI, art. 1478, II). Ses montants des années 2 et 3 sont des hypothèses. | |||
- L'investissement n'est pas une charge de l'année d'achat. Son coût est réparti sur sa durée d'utilisation par les amortissements BOI-BIC-AMT-10-10, § 110, ici 2 000 € par an pour le matériel et 1 800 € pour l'aménagement.
- La rémunération du dirigeant est une charge de la société à l'impôt sur les sociétés, si elle correspond à un travail effectif et n'est pas excessive CGI 39, 1, 1°.
La capacité d'autofinancement ajoute au résultat net les amortissements, charges sans sortie d'argent. C'est un calcul simplifié, suffisant pour une création. Elle sert de ressource au plan de financement.
Le plan de financement initial
Il met en face les dépenses de démarrage et l'argent disponible. Le reste forme la réserve des premiers mois.
| Besoins | Montant | Ressources | Montant |
|---|---|---|---|
| Frais de création (HT) | 1 000 | Capital versé | 10 000 |
| Investissements (HT) | 15 000 | Emprunt bancaire | 20 000 |
| TVA à avancer sur ces dépenses | 3 200 | ||
| Fonds de roulement et réserve de trésorerie | 10 800 | ||
| Total | 30 000 | Total | 30 000 |
| La TVA avancée se récupère ensuite. Les frais de création figurent aussi dans le compte de résultat de l'année 1, et le plan sur trois ans ne les compte qu'une fois, dans la capacité d'autofinancement. | |||
Le plan de trésorerie la vérifie. Dans l'exemple, la trésorerie tombe à 1 947 € fin février, la réserve suffit de peu. Si le client de janvier payait un mois plus tard, février passerait sous zéro. Un point bas négatif impose de revoir le plan, par un apport ou un emprunt plus élevé, ou des investissements étalés. Les ressources possibles sont présentées dans business plan et financeurs.
Ne comptez que le capital effectivement versé. Les apports en numéraire sont libérés à la souscription de la moitié au moins en SAS C. com. L. 225-3 L. 227-1, d'un cinquième au moins en SARL L. 223-7. Le solde n'arrive qu'à l'appel des fonds, dans les cinq ans.
Le plan de financement sur trois ans
Il prolonge le plan initial sur chaque exercice. La différence entre ressources et besoins donne la variation de la trésorerie de l'année.
| Poste | Année 1 | Année 2 | Année 3 |
|---|---|---|---|
| Investissements | 15 000 | 0 | 0 |
| Remboursement du capital emprunté | 3 339 | 3 802 | 3 977 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 8 294 | -2 845 | 5 672 |
| Total des besoins | 26 633 | 957 | 9 649 |
| Apport en capital | 10 000 | 0 | 0 |
| Emprunt bancaire | 20 000 | 0 | 0 |
| Capacité d'autofinancement | 36 811 | 60 721 | 73 677 |
| Total des ressources | 66 811 | 60 721 | 73 677 |
| Variation de la trésorerie | 40 179 | 59 764 | 64 028 |
| Trésorerie en fin d'année | 40 179 | 99 942 | 163 970 |
| Besoin en fonds de roulement de fin d'année pris au sens large, dettes fiscales comprises, ici les créances clients, moins la TVA des factures non encaissées, la TVA à payer et l'impôt restant dû. Le guide BFR et point mort s'en tient au cycle d'exploitation, stocks, clients et fournisseurs. Sa baisse en année 2 vient surtout de l'impôt restant dû, plus élevé, et d'un chiffre d'affaires de décembre plus faible qu'en année 1. Montants arrondis à l'euro, d'où un écart d'un euro sur certains totaux. | |||
La capacité d'autofinancement couvre-t-elle le remboursement de l'emprunt dès la première année ? Ici oui. La trésorerie monte-t-elle grâce à l'activité ou seulement grâce à l'emprunt ? Elle monte aussi parce qu'aucun dividende n'est prévu. Une distribution serait un besoin du plan de financement, jamais une charge. Ses règles sont dans affectation du résultat.
Le plan de trésorerie mensuel de la première année
Chaque flux y figure au mois où l'argent bouge, pour son montant réel. Une facture de janvier payée en février est un encaissement de février, TVA comprise.
| Mois | Encaissements | Décaissements | Dont TVA reversée | Trésorerie en fin de mois |
|---|---|---|---|---|
| Janvier | 30 000 | 26 260 | 0 | 3 740 |
| Février | 4 800 | 6 593 | 0 | 1 947 |
| Mars | 7 200 | 6 773 | 0 | 2 374 |
| Avril | 8 400 | 6 953 | 0 | 3 821 |
| Mai | 9 600 | 7 133 | 0 | 6 289 |
| Juin | 10 800 | 7 313 | 0 | 9 776 |
| Juillet | 12 000 | 7 313 | 0 | 14 463 |
| Août | 12 000 | 8 393 | 900 | 18 070 |
| Septembre | 13 200 | 8 903 | 1 230 | 22 367 |
| Octobre | 14 400 | 9 253 | 1 400 | 27 514 |
| Novembre | 15 600 | 9 603 | 1 570 | 33 511 |
| Décembre | 16 800 | 10 133 | 1 740 | 40 179 |
| Janvier encaisse le capital et l'emprunt, et paie les investissements et les frais de création TTC, l'assurance et le premier mois de charges. | ||||
Deux mouvements n'apparaissent qu'ici. La TVA payée sur les investissements crée un crédit qui s'impute sur la TVA collectée des mois suivants, si bien que rien n'est reversé avant août. Et l'impôt sur les sociétés de l'année 1, 5 826 €, ne sort qu'en mai de l'année 2.
Ce qui relie les tableaux
Une même opération laisse une trace différente dans chaque tableau.
| Opération | Compte de résultat | Plan de financement | Plan de trésorerie |
|---|---|---|---|
| Investissement | Amortissements, sur sa durée d'utilisation | Besoin HT, l'année de l'achat | Décaissement TTC au paiement, TVA récupérée ensuite |
| Emprunt | Intérêts | Ressource au déblocage, capital remboursé en besoin | Encaissement, puis mensualités complètes |
| Vente | Chiffre d'affaires HT, à la facture | Dans la capacité d'autofinancement, et dans le besoin en fonds de roulement tant qu'elle est impayée | Encaissement TTC au paiement du client |
| TVA | Rien | Dans le besoin en fonds de roulement | Collectée, payée, solde reversé |
| Impôt sur les sociétés | Charge de l'exercice | Déduit de la capacité d'autofinancement, le reste dû dans le besoin en fonds de roulement | Acomptes et solde, aux échéances |
| Dividendes | Rien | Besoin | Décaissement au paiement |
Le contrôle final tient en une égalité. Trésorerie de début d'année, plus les ressources, moins les besoins, égale la trésorerie de fin d'année du plan mensuel. Dans l'exemple, 40 179 € des deux côtés.
L'impôt sur les sociétés dans le prévisionnel
Le taux normal est de 25 %. Le taux de 15 % s'applique jusqu'à 42 500 € de bénéfice par période de douze mois si le chiffre d'affaires n'excède pas 10 millions d'euros et si le capital, entièrement libéré, est détenu de manière continue pour 75 % au moins par des personnes physiques, directement ou par une société qui remplit les mêmes conditions CGI 219, I, b.
L'administration l'apprécie à la clôture de l'exercice BOI-IS-LIQ-20-10, § 150. Une SAS qui n'a versé que la moitié de son capital et n'appelle pas le solde avant la clôture perd le taux de 15 %. Dans l'exemple, l'impôt de l'année 2 vaut 15 % de 42 500 € (6 375 €) plus 25 % des 27 728 € restants (6 932 €), soit 13 307 €.
Quand l'impôt sort de la trésorerie
Quatre acomptes se versent au plus tard les 15 mars, 15 juin, 15 septembre et 15 décembre, et le solde le 15 mai pour un exercice clos le 31 décembre CGI 1668. Chaque acompte vaut en principe le quart de l'impôt du dernier exercice dont la déclaration est échue CGI ann. III, art. 359. La deuxième année, la société nouvelle ne verse rien le 15 mars et paie la moitié de l'impôt de référence le 15 juin BOI-IS-DECLA-20-30, § 10.
Une société nouvelle ne verse pas d'acomptes pendant son premier exercice CGI 1668, 1, et aucun acompte n'est dû si l'impôt de référence n'excède pas 3 000 € CGI ann. III, art. 359, 3. Dans l'exemple, l'année 2 paie le solde de l'année 1 en mai et des acomptes du même montant au total, soit 11 652 € la même année. Le plan de trésorerie de l'année 2 doit le montrer.
La TVA, absente du résultat, présente en trésorerie
La TVA collectée n'appartient pas à la société, et celle payée aux fournisseurs se déduit en principe de celle qu'elle collecte. Le compte de résultat est donc hors taxes, le plan de trésorerie TVA comprise. Le taux normal est de 20 % CGI 278. Au 1er janvier 2027, les règles de TVA passent du code général des impôts au code des impositions sur les biens et services, à droit constant (ordonnance n° 2025-1247 du 17 décembre 2025, modifiée par l'ordonnance n° 2026-671 du 27 juillet 2026).
- Quand elle devient due. Pour une prestation de services, à l'encaissement du prix, sauf option pour les débits CGI 269, 2, c. Pour une livraison de biens, en principe à la livraison CGI 269, 2, a.
- Quand elle se paie. Au régime réel normal, chaque mois, ou chaque trimestre si la taxe annuelle est inférieure à 4 000 € CGI 287, 2. Au régime simplifié, par deux acomptes en juillet et en décembre, puis une déclaration annuelle. La première année, la société fixe ces acomptes, à 80 % au moins de la taxe due pour le semestre CGI 287, 3.
- En 2027. La loi de finances pour 2025 supprime le régime simplifié de TVA au 1er janvier 2027 loi n° 2025-127, art. 38. La déclaration devient trimestrielle si le chiffre d'affaires, majoré des acquisitions taxables, n'a pas dépassé 1 000 000 € l'année précédente ni 1 100 000 € l'année en cours, mensuelle au-delà ou sur option CGI 287, 3 et 3 bis, rédaction applicable au 1er janvier 2027. Vérifiez ces règles sur impots.gouv.fr pour une création en 2027.
- La franchise. Sous des plafonds de chiffre d'affaires, à vérifier sur impots.gouv.fr, l'entreprise ne facture pas la TVA et ne récupère pas celle de ses achats CGI 293 B.
Toutes les charges ne portent pas de TVA. Les opérations d'assurance en sont exonérées CGI 261 C, 2°, d'où l'assurance de l'exemple comptée sans TVA.
La rémunération du dirigeant et ses cotisations
Le statut social change le montant des cotisations et leur calendrier. Le président de SAS ou de SASU est assimilé salarié CSS L. 311-3, 23°. Le gérant de SARL l'est si les gérants ne détiennent pas ensemble plus de la moitié du capital CSS L. 311-3, 11°. Au-delà, et pour le gérant associé unique d'EURL, il relève des travailleurs indépendants, a contrario du 11° de l'article L. 311-3 CSS L. 611-1.
| Point | Assimilé salarié | Travailleur indépendant |
|---|---|---|
| Échéance | Le mois suivant la période de travail, au plus tard le 15 pour une entreprise de moins de cinquante salariés CSS R. 243-6 | Cotisations provisionnelles, sur une assiette forfaitaire les deux premières années, puis régularisées sur le revenu réel CSS L. 131-6-2 |
| Simulateur de l'Urssaf | SASU, sur mon-entreprise.urssaf.fr | EURL ou indépendant, sur mon-entreprise.urssaf.fr |
L'indépendant qui se rémunère bien dès la première année paiera un rattrapage quand son revenu réel sera connu. Il peut demander que les cotisations provisionnelles soient calculées sur son revenu estimé de l'année CSS L. 131-6-2.
Les exonérations liées à la création sont traitées dans business plan et financeurs.
Les contrôles avant de remettre le prévisionnel
- Vérifiez que le compte de résultat ne contient ni TVA ni capital emprunté.
- Vérifiez que chaque investissement a ses amortissements, sur une durée justifiable.
- Vérifiez la date de chaque flux, en particulier les délais clients, la TVA, le solde d'impôt de mai et les acomptes de l'année 2.
- Vérifiez que la rémunération du dirigeant est inscrite cotisations comprises.
- Vérifiez l'égalité des trésoreries de fin d'année entre les deux plans.
- Vérifiez le point bas, et ce qu'il devient si les ventes arrivent trois mois plus tard.
Une fois la société lancée, comparer le réel au prévu montre quelles hypothèses tenaient, ce que développe le guide business plan. Ce que l'expert-comptable peut ou ne peut pas attester sur un prévisionnel est décrit dans le prévisionnel du cabinet.
Votre business plan rédigé par RouageVous remplissez un questionnaire et décrivez votre projet en quelques lignes. Rouage construit les chiffres et rédige le dossier, un PDF pour votre banque et un Excel dont les tableaux se recalculent quand vous modifiez une hypothèse. L'étude de marché, la recherche de financement et le conseil juridique ou fiscal personnalisé ne sont pas compris ; le statut du dirigeant et le régime de TVA se décident avec votre expert-comptable. La création de la société est une offre à part.
Voir l'offreQuestions fréquentes
Quelle différence entre le plan de financement et le plan de trésorerie ?
Le plan de financement compare, par année, les besoins durables aux ressources durables. Le plan de trésorerie suit, mois par mois, les encaissements et décaissements réels, TVA comprise. Le premier dit si le financement suffit sur l'année, le second si le compte reste positif chaque mois. Leurs trésoreries de fin d'année doivent coïncider.
Faut-il mettre la TVA dans le prévisionnel financier ?
Pas dans le compte de résultat, établi hors taxes. Oui dans le plan de trésorerie, où la TVA gonfle encaissements et décaissements avant le reversement du solde. Pour une prestation de services, elle devient exigible à l'encaissement du prix, sauf option pour les débits (art. 269 du CGI).
Le remboursement d'un emprunt est-il une charge du compte de résultat ?
Non, seuls les intérêts le sont. Le capital remboursé figure en besoin dans le plan de financement et en décaissement dans le plan de trésorerie.
Une société nouvelle verse-t-elle des acomptes d'impôt sur les sociétés la première année ?
Non, elle en est dispensée pendant son premier exercice (art. 1668 du CGI). L'impôt de cet exercice se paie au solde, le 15 mai suivant pour une clôture au 31 décembre. L'année suivante, si cet impôt dépasse 3 000 €, s'y ajoutent des acomptes, rien le 15 mars, la moitié de l'impôt de référence le 15 juin, puis un quart en septembre et un quart en décembre.
Comment chiffrer la rémunération du dirigeant dans un prévisionnel ?
Partez du statut, assimilé salarié pour un président de SAS, travailleur indépendant pour un gérant de SARL quand les gérants détiennent ensemble plus de la moitié du capital (art. L. 311-3 du code de la sécurité sociale). Saisissez la rémunération voulue dans le simulateur de l'Urssaf et inscrivez le coût total, cotisations comprises.
Pourquoi la trésorerie du plan mensuel ne correspond-elle pas à celle du plan de financement ?
Parce qu'un flux manque dans l'un des deux tableaux ou figure deux fois. Vérifiez la TVA laissée dans le compte de résultat, le capital emprunté oublié, les frais de démarrage comptés en besoin et en charge, et un besoin en fonds de roulement qui ne reprend pas les délais de paiement du plan mensuel.
À lire ensuite
- Business planLe guide de la série
- Chiffre d'affaires prévisionnelConstruire et défendre les hypothèses de ventes
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- Le prévisionnel du cabinetLa mission de l'expert-comptable et ses limites
L'auteur
Quentin Charrier, fondateur de Rouage. Il travaille depuis une quinzaine d'années dans l'expertise comptable. Il a cofondé un cabinet, dont il a organisé le juridique, la conformité et la production.
Ce guide a été rédigé avec l'aide d'outils d'intelligence artificielle, à partir des textes cités dans ses sources. Quentin Charrier l'a relu intégralement et en assume la responsabilité éditoriale ; les références ont été vérifiées sur les textes officiels avant publication. Pour signaler une erreur ou une évolution, écrivez à contact@rouagepro.fr.
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Sources
Textes en vigueur lus sur Légifrance, sur le Bulletin officiel des finances publiques et sur le site de l'Urssaf le 10/11/2026. L'exemple chiffré a été calculé par programme, mois par mois sur trois ans, et ses tableaux recoupés entre eux.
- Code général des impôts, art. 39, 219, 261 C, 269, 278, 287 (rédaction en vigueur, et rédaction applicable au 1er janvier 2027), 293 B, 1478, 1668. Légifrance annonce la fin des rédactions actuelles des articles 261 C, 278, 287 et 293 B au 1er janvier 2027.
- Loi n° 2025-127 du 14 février 2025 de finances pour 2025, art. 38, entrée en vigueur le 1er janvier 2027. Ordonnance n° 2025-1247 du 17 décembre 2025 portant recodification de la taxe sur la valeur ajoutée, texte et rapport au Président de la République, modifiée par l'ordonnance n° 2026-671 du 27 juillet 2026 (art. 17, entrée en vigueur reportée au 1er janvier 2027).
- Code général des impôts, annexe III, art. 359.
- Code de commerce, art. L. 232-2, R. 232-2, L. 223-7, L. 225-3, L. 227-1.
- Code de la sécurité sociale, art. L. 131-6-2, L. 311-3 (11° et 23°, inchangés dans la rédaction applicable au 1er janvier 2027), L. 611-1, R. 243-6.
- BOFiP, BOI-BIC-AMT-10-10, notion d'amortissement, § 110, qui renvoie à l'article 214-13 du plan comptable général, consulté le 10/11/2026.
- BOFiP, BOI-IS-LIQ-20-10, taux réduit applicable au bénéfice des PME, redevables concernés, consulté le 10/11/2026.
- BOFiP, BOI-IS-DECLA-20-30, cas particuliers de paiement de l'impôt sur les sociétés, § 1 et 10, consulté le 10/11/2026.
- BOFiP, BOI-RES-TVA-000253 du 7 octobre 2026, dispositions transitoires de la recodification de la TVA, et BOI-BAREME-000036, seuils du régime simplifié de déclaration pour 2026, consultés le 10/11/2026.
- Urssaf, simulateurs de revenus du dirigeant SASU et EURL, mon-entreprise.urssaf.fr, consultés le 10/11/2026.
